國美電器股權(quán)結(jié)構(gòu)圖
盡管國美電器主席兼總裁陳曉在4月底發(fā)布年報(bào)時(shí)強(qiáng)調(diào)，國美已經(jīng)走出比較艱難的時(shí)期，并保持健康穩(wěn)固的根基。不過，為提升資金實(shí)力，國美管理層一直試圖游說黃光裕家族出售部分股權(quán)及增發(fā)新股。據(jù)悉，多家機(jī)構(gòu)都對國美資產(chǎn)感興趣，一場競購國美股權(quán)的暗戰(zhàn)早已展開。由于自身行業(yè)地位，國美股權(quán)受到眾多資金和財(cái)團(tuán)的追捧。由KKR與貝恩資本聯(lián)合其他基金組成的銀團(tuán)、復(fù)星集團(tuán)郭廣昌和李嘉誠旗下的豐澤電器，都成為競購的有力參與者。
尋求投資提升資本實(shí)力
從年報(bào)上看，截至2008年末，國美所持現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為30億元，而2007年則為62億元，與主要競爭對手蘇寧相比少了70億元。與此同時(shí)，國美2008年度的財(cái)報(bào)顯示，其應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付貨款、可換股債券及銀行借貸四項(xiàng)相加，共計(jì)166億元。其中，國美電器2007年5月發(fā)行的46億元巨額債券將于2010年到期。
目前國美電器前六大股東所占股份來看，黃光裕占35.5%，摩根大通集團(tuán)、普萊斯聯(lián)合公司等四家公司占據(jù)35.95%，國美電器主席陳曉占據(jù)7.28%，其他的股份為一些小股東占據(jù)。
據(jù)悉，在國美停牌之后，陳曉就和管理團(tuán)隊(duì)一直在尋求海外投資者，希望以私人配股方式吸納新投資者，以提升資本實(shí)力。媒體報(bào)道稱，此前國美出臺(tái)了兩個(gè)版本的出售股權(quán)方案：一種是增發(fā)30%左右的股權(quán)；另外一種則是以存量出售目前的股權(quán)，這個(gè)出售的額度可能會(huì)在20%左右，價(jià)格大約在30億元。由于第一種方案是通過稀釋原先老股東的股權(quán)來實(shí)現(xiàn)，在討論的階段就遭到了一些股東的反對。而第二種則是征求原先股東的意愿來進(jìn)行收購，因此，后一種方案的可行性更大。
“如果將黃光裕的股權(quán)出售20%給投資者，整個(gè)國美電器的股權(quán)結(jié)構(gòu)將發(fā)生重大的改變，控制權(quán)也可能會(huì)發(fā)生改變。”知名家電專家劉步塵表示，入主者只需從外資投資者手中再收購部分股權(quán)，就可以控制整個(gè)國美電器，而黃氏家族的身影也將可能從此消失于國美。
本文推薦李嘉誠：欲與郭廣昌競購國美電器股權(quán)僅代表作者觀點(diǎn)，不代表本網(wǎng)站立場。本站對作者上傳的所有內(nèi)容將盡可能審核來源及出處，但對內(nèi)容不作任何保證或承諾。請讀者僅作參考并自行核實(shí)其真實(shí)性及合法性。如您發(fā)現(xiàn)圖文視頻內(nèi)容來源標(biāo)注有誤或侵犯了您的權(quán)益請告知，本站將及時(shí)予以修改或刪除。
