近期黃金和白銀價格的暴跌比較引人們的關注。黃金的暴跌帶動了貴金屬、工業(yè)金屬到農產品和能源產品，大宗商品價格整體出現下跌。黃金的下跌會不會引發(fā)新的金融動蕩,是不是世界經濟全面衰退的信號,金本位有沒可能復辟,世界經濟格局將會發(fā)生那些新變化?下面就跟著品牌網小編一起來詳細了解一下黃金暴跌背后的金融戰(zhàn)爭。

一、黃金熊市才開始

1.全球經濟面臨發(fā)展瓶頸

全球經濟顯現出疲軟跡象，意味著大宗商品需求減少。歐元區(qū)深陷困境，中國經濟增速放緩，美國定量寬松政策促成的迷你周期中的高峰期不僅勢頭減弱且時間也較短.更重要的是全球經濟都面臨發(fā)展瓶頸,全球經濟自2001年網絡光輝泡沫破滅,再也找不到新的經濟增長點。

2.2012年美國的金融機構在黃金高位已出貨

據2012年1月16日《理財周報》報道，多家外資行看好黃金投資機會

“近期金價下跌大抵只反映美元上揚。長遠一點看，環(huán)球金融危機發(fā)生以來的幾年間，黃金仍為少數每年可帶來雙位數字回報的資產。既然支持金價上揚的因素仍然存在，金價比較終可望升至每盎司2000美元，甚或更高水平。”恒生中國財資部表示。

據東方網報道，就在2012年國際金價從高點持續(xù)下跌的同時，一些國際著名投資機構以及投資人依然在唱多。2012年底，高盛和摩根士丹利都給出了他們對2013年金價的預測值，其中，高盛雖然認為，2013年下半年美國經濟可能會強勁復蘇，實際利率上揚，黃金將不再變得具有吸引力，中期來看黃金前景存在風險，但依然給出了2013年金價均值1810美元和2014年均值1750美元的預測。相比之下，摩根士丹利對黃金的預測更為明確，認為高盛的報告不靠譜，摩根士丹利認為，2013年支撐黃金牛市的情況依然存在，不存在看空黃金的理由，并預計2013年黃金將上漲至每盎司1853美元。進入2013年，國際金價一再連續(xù)下跌，摩根士丹利也在1月份調低了2013年黃金平均價格預期，即便如此，預期值也達到每盎司1773美元。

黃金的比較近十幾年的上漲是從1980年持續(xù)下跌了20年之后,從1999年開始見底,2000年美國的網絡泡沫破滅,大量的資金找不到出路,于是美國的金融機構就開始了黃金的炒作,從1999年8月到2011年8月,黃金上漲了650%,2009年當世界經濟瀕臨崩潰時,對沖基金和普通儲戶一窩蜂地轉向黃金,于是推動了黃金的比較后瘋狂,2011年8月,黃金沖到1888.70美元/盎司.2012年美國所有的金融機構及其吹鼓手們集體唱多黃金,花旗預測2012年黃金會漲到2350美元/盎司.于是美國的金融機構是一邊唱多一邊高位出貨。摩根大通一直是黃金的唱多者，當美國的金融機構完成了高位出貨后,2013年黃金的暴跌就成了必然。

早在2008年，摩根大通就用相同的一邊唱多一邊出貨的手段，讓我們見識到了境外投行的兩面手腕。據2008年8月14日北京晨報報道，“7月下旬的中國證券投資基金國際論壇半年峰會上，摩根大通中國區(qū)主管龔方雄指出，H股的機會很大。7月底他在接受香港媒體訪問時依然堅持，A股將在奧運期間回穩(wěn)，對港股帶來支持。他尤其看好年初至今跌幅頗大的H股，并表示：在目前的估值水平下，投入中資股的風險已相對較低。如果龔方雄的論調正確，那么摩根大通應該緊守倉位，然而事實卻相反。來自香港聯交所的資料顯示，摩根大通7月29日減持了多只中資股，共套現約29.5億港元，為近年來罕有的大規(guī)模減持行動。一面唱多，一面一天就減持近30億港元，值得商榷。”

這讓我們回想起當年國內幾大商業(yè)銀行改制上市之前，境外大投行亦是一片唱空之聲，直至成功地成為“戰(zhàn)略投資者”后，風向才掉轉。前幾年，外資投行也是一邊唱空國內房地產，一邊悄悄大舉介入，在房價的暴漲中賺得盆滿缽滿。此次摩根大通的兩面手腕，與境外投行以前的手法如出一轍。

3.俄羅斯或中國可能存在一些隱患

礦業(yè)公司和石油公司占較大權重的俄羅斯RTS股指在過去幾個月大跌16%，俄羅斯盧布兌美元也在差不多同一段時間內貶值了5%。

與此同時，投資者們對中國的官方經濟數據越來越持懷疑態(tài)度，使得他們開始對中國的真實經濟狀況感到擔憂。中國房地產巨大的泡還能維持多久?中國經濟對內開放打破壟斷難度太高，中國銀行業(yè)杠桿化程度過高，崩盤早該到來。而讓投資者遺憾的是，在銀行業(yè)問題的嚴重性到一定程度之前，這種崩盤是不太可能明朗化的。

4.供應面因素也起到一定作用

大宗商品價格上漲時，人們通常會忽略供需雙方都會做出反應。一方面，需求會減少，因為人們負擔不起較高的投入成本，或者代之以更廉價的大宗商品。而另一方面，生產者會通過投資加大供應，金礦產量自2008年以來每年增長20%左右,在技術不斷提高的情況下,黃金的開采產量是在持續(xù)增加。

黃金從1968年的35美元/盎司,到現在暴跌過后的一千三百多美元/盎司,仍然有著巨大的泡沫.黃金在歷史上是天然的貨幣,但是人類社會發(fā)展到今天黃金只是一種貴金屬了,本身并不具備貨幣的功能了,只不過是當其價值低估時,金融機構就會炒作黃金來獲利。比較近幾十年黃金從1968年到1980年漲了12年，又從1980年到1999年跌了20年，再從1999年漲到2011年，又上漲了12年,其頭部在2011年8月已經形成。那么，這一輪的黃金熊市是5年還是10年視目以待。

二、黃金暴跌目的是消化大量超發(fā)的貨幣

比較近10年世界上各大國都開始量化寬松政策：印鈔票,中國也跟著印鈔票,由貨幣超發(fā)吹起的經濟泡沫越吹越大,中國經濟泡沫是人民幣總值泡沫,也是國家信用泡沫。中國貨幣超發(fā)對內主要流向房地產催生房地產泡沫,對外主要流向黃金催生黃金泡沫。黃金上漲的原因有很多,但近十年逐漸走向中國經濟泡沫主導。中國房價被貨幣超發(fā)所主導,房價漲跌就取決于貨幣超發(fā)與否。黃金漲跌就取決于中國經濟泡沫膨脹與否。從某種意義上來說,中國房地產反映人民幣總量泡沫,黃金反映人民幣總值泡沫。中國地產泡沫和黃金泡沫,形成原因一致走勢類似。黃金泡沫地產泡沫都是起因于人民幣泡沫,是中國經濟泡沫的一部分。中國地產泡沫在2008之后,擴大了幾倍。隨著黃金泡沫開始破滅,中國經濟低水平重復建設的產能大量過剩泡沫也開始破滅了,這一點從鋼鐵行業(yè)、多晶硅、服裝等行業(yè)的大量過剩就能清楚。

1.全球資產泡沫破滅是必然趨勢

全球資產泡沫正在破滅,黃金從2000年開始上漲,持續(xù)上漲了12年后黃金泡沫開始破滅。藝術品、郵票、紅木、古董等近年來大炒投資品泡沫都在破滅。中國的房地產正在巨大泡沫破滅的前夜。這一切都印證了經濟學的規(guī)律：經濟的發(fā)展是十年一個大周期，經濟周期是：衰退、蕭條、復蘇、繁榮。中國經濟經過10年吹大的泡沫只有破滅后才能再重新開始,如果人為地繼續(xù)吹大泡沫,等到吹破經濟泡沫后,其衰退和蕭條的周期更長。

2.捅破黃金泡沫消化超發(fā)的貨幣

國際金價暴跌是全球資產泡沫破滅的開始。國際金價實際上是美國的金融機構在操縱，持續(xù)了12年的黃金牛市泡沫一旦破滅，美國就可以借此消除其印制的大量鈔票。消化大量印的鈔票比較好的辦法就是捅破資產泡沫,讓投資者以賠錢的方式消化。

三、美元與金本位的興廢之路

每隔那么二三十年，美國就會經歷一次金融恐慌，而每經歷一次金融恐慌，都會有人站出來質疑貨幣體系——我們現在到底是應該實行金本位，還是不應該?

1968年，一盎司黃金35美元，現在一盎司黃金已經超過1300美元，金價漲勢如飛，相對美元不知貶值多少倍，硬要重金本位的話，估計金價可能會因此漲到每盎司1萬美元，對美國和世界經濟的沖擊將無法想像，共和黨的雷根總統(tǒng)曾經在1981年成立黃金委員會研究重返金本位，比較后結果并不可行，反而美國從此進入長達三十年以信貸推動增長的繁榮期，芝加哥大學比較近針對美國頂尖經濟學家的調查更為明確，沒有受訪者，連一位也沒有支持重返金本位。所以,復辟金本位根本不可能,也沒有基礎.

從1973年3月，美元改為浮動匯率制，即美元與黃金的比價由市場的供求關系來決定。美元與黃金掛鉤的固定匯率時代終告結束，布雷頓森林體系至此名存實亡。而當布雷頓森林體系垮臺時，全世界的反美輿論歡欣鼓舞，以為誰都可以不買美國賬了，但日后的發(fā)展并非如此。在“無體系的體系”中，沒有任何國際條約規(guī)定任何貨幣的特殊地位，美國降為這個體系中憑實力競爭的“平等一員”。但美元仍然是維系全球的主導貨幣地位，是通行無阻的世界貨幣。

究其根源，當然是美國值得信賴的實力，賦予了美元在世界貨幣市場無可爭議的比較強競爭力，使得世人不約而同地“愛”上了美元。盡管浮動匯率給各國更大的政策自主權，但許多發(fā)展中國家依然選擇盯住單一貨幣或貨幣籃子，很少任由匯率自由浮動，甚至一些國家徹底實行了“美元化”，以求穩(wěn)定金融市場。

自布雷頓森林體系解體后，失去黃金支撐的美元曾迅速貶值，為了重建世界對美元的信心，必須找到一種有效影響價格的實物來支撐美元。1973年年底，石油危機爆發(fā)令油價飛漲，這給美國找到了替代黃金硬通貨的機會。1975年，美國與海灣國家相繼簽訂協(xié)議，主要內容是：這些國家在石油交易中必須用美元進行結算。如此一來，全世界的石油進口國就必須持有美元，而隨著油價上漲，進口國還必須持有更多的美元。失去黃金支撐的美元，又找到了替代黃金的新依托，那就是有“黑金”之稱的石油。

自此美元搖身一變，成為全球石油交易的結算貨幣，順理成章地繼續(xù)充任全球儲備貨幣。世界仍然處于美元霸權時代。美元決定世界經濟、金融、貨幣的運行規(guī)則，美國憑借美元本位制來支配世界。美元霸權使美國成了“世界央行”，美國不受外匯儲備短缺的制約，避免了巨額貿易逆差可能導致的貨幣危機和債務危機，卻通過貿易逆差獲得了國內經濟發(fā)展所需的實物資源和大量資金。

四、黃金泡沫破滅是美國找到了新的投資領域

高盛近期表示，過去五年因為主要央行寬松舉措會導致貨幣貶值而做多黃金，同時因頁巖氣革命而做空天然氣，是大宗商品中兩大比較讓人放心的交易。

這次黃金泡沫的破滅是美國的金融機構有預謀的,美國現在找到了新的投資領域頁巖氣,頁巖氣進行產業(yè)化需要大量的資金,于是先捅破黃金及大宗商品的資產泡,再通過頁巖氣的開發(fā)吸引全世界的投資者參與頁巖氣的投資,如果全世界的投資者把資金都放在黃金等大宗商品上,頁巖氣能吸引的資金量就不夠大,不能把頁巖氣炒熱并開發(fā)成功.上個世紀八十年代中期到九十年代未,美國大力發(fā)展IT行業(yè)時,黃金是持續(xù)下跌了20年,美國通過IT行業(yè)的創(chuàng)富故事不停地吸引全世界的資金到美國投資IT行業(yè),IT行業(yè)投資的數萬億美元,美國政府沒有拿一分錢,全都是全世界投資者投資的,美國比較擅長的在全世界融資做自己的事情,這一次也不例外。

黃金暴跌的背后是一場金融大戰(zhàn)，黃金只不過是一個工具。過去十幾年因為美國的金融機構找不到適合大量資金長期運作的產品，而且美國也找不新的產業(yè)可投資。所以，只能是把大量印的鈔票引導進入黃金，于是把黃金的泡沫越吹越大。當美國的金融機構在2012年找到頁巖氣這個大產業(yè)后就開始將原來投資黃金的資金在高位撤出，這樣一來美國印的大量鈔票就讓全世界的投資者用賠錢的方式消化了。同時，未來大家找不到好的投資渠道時，會有部分資金再追隨美國的金融機構去投資頁巖氣，可謂一舉多得。

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